此外,公司副董事长刘振国1987年7月至1990年2月任北京市密云县水利局干部,1990年3月至1992年4月任北京市水利局农水处技术管理人员,1992年4月至1999年5月任北京市水利水电技术中心工程师,1999年6月至2006年5月任北京市水土保持工作总站副主任、高级工程师。
海通证券研究员陆凤鸣表示,与传统工艺比较,碧水源的MBR项目的运营成本更高,其中电耗占比更大。以碧水源承建的梅村污水厂为例,其运营成本在1.1元/吨,而其他多采用传统工艺的污水厂运营公司,如创业环保等,其运营成本仅为0.52-0.74元/吨。但总体来看,MBR项目出水品质稳定高于一级A,因此对于支付能力强、对价格不敏感的政府客户仍具备一定的吸引力。
目前,碧水源正在加大北京地区外项目的拓展力度。目前公司已依托地方合资项目进入云南、江苏、内蒙、湖南、湖北、新疆等地。不过有券商分析师表示,目前碧水源异地扩张步伐低于预期,订单增速也低于预期。
另外,分析师认为碧水源存在结算进度低于预期,应收账款回款不力导致坏账等方面危险。
陆凤鸣表示,考虑到项目确认存在一定的不确定性,基于谨慎性原则,仍维持2012、2013年EPS(除权后)1元、1.3元的盈利预测,维持2012年30倍的目标动态PE,目标价30元。而7月27日,碧水源收盘时的股价就达到了30.55元。