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2013年上半年国内钢材市场价格将呈抬高趋势
发布时间:2013-01-11  来源:九正建材网 
    2012年,国内钢材市场价格走势总体表现为:第一季度震荡上涨,4月份冲高回落,5月~8月份大幅下跌,9月初触底反弹并大幅回升,11月中旬小幅调整,12月中下旬震荡回升。回顾2012年,国内钢材市场的总体特征为:低需求、低供给、低价位、低效益和去库存。展望2013年,国内钢材市场需求有望比2012年增长3%~4%,全年平均价格与2012年基本相当或者略有回升。

  2012低需求、低供给、低价位、低效益和去库存

  2012年以来,国内钢材市场需求持续低迷。其主要原因有:一是外贸出口增速大幅下降,导致工业增长明显减速;二是在固定资产投资中,对钢材需求拉动较强的房地产开发投资和基础建设投资均呈低增长态势,对钢材需求的拉动作用减弱。

  粗钢与钢材资源供应量呈低增长态势。经测算,2012年1月~11月份,我国粗钢和钢材资源供应量分别为61974万吨和83214万吨,同比分别增加1037万吨和5096万吨,分别增长1.7%和6.5%。估计2012年国内市场粗钢资源供应量为6.8亿吨左右,同比增长1.8%左右,粗钢资源供应量增速为2000年以来的最低水平。

  国内钢材与原料市场均呈低价位运行态势。除需求低迷的因素外,导致国内钢材市场低价位运行的原因还有三个:一是2012年4月26日银监会发布了《关于谨防钢材贸易企业套骗取银行贷款投向高风险行业的通知》,要求商业银行加强贷前审查、贷后检查和跟踪贷款资金流向。受此影响,钢材贸易企业利用库存钢材进行融资的经营模式难以为继。加之部分钢贸企业资金链断裂引发的“跑路”风波,商业银行进一步收紧了对钢贸企业的贷款,钢贸流通企业的“蓄水池”功能基本丧失。钢厂因销售渠道受损而被迫加大直销力度,而降价竞销直接加剧了市场价格进一步下跌。二是钢厂同质化竞争严重。一方面,国内钢铁产能全面过剩,钢厂产品同质化严重;另一方面,近年来,国内钢厂的营销策略也趋于相同或相似,贴近市场、事后定价和降价促销等营销手段被广为采用。三是国内市场资金供应紧张。据央行统计,2012年11月末,广义货币M2和狭义货币M1同比分别增长13.9%和5.5%。M1增速低于M2,说明企业存款定期化、投资意愿下降。此外,M1增速为2001年以来的最低水平。这也是2012年国内钢材价格下跌的主要原因之一。

  钢铁企业经济效益大幅下滑。由于铁矿石价格形成机制改变,市场普遍采取指数定价方式,铁矿石价格贴近钢材市场价格波动,钢铁企业经济效益明显下降。据钢协统计,2012年1月~11月份,大中型钢铁企业累计实现销售收入32440亿元,同比下降5.4%;实现利润为亏损19.7亿元,由盈转亏;销售利润率为负0.06%,同比下降2.58个百分点。尽管2012年10月份曾实现盈利3.07亿元,但受铁矿石和焦炭市场价格迅速回升的影响,加之11月份国内钢材市场价格回落,钢铁企业经济效益难以持续性改善,2012年我国钢铁行业亏损基本上已成定局。

  去库存进一步加剧了国内钢材市场的供求矛盾。一是下游用户大幅降低包括钢材在内的原料库存,二是钢贸流通企业受制于资金紧张等因素不得不大幅降低周转库存,从而加剧了国内市场的供求矛盾。自2011年8月份开始,国内制造业开始了长达一年多的去库存进程。以制造业采购经理指数中的一个分类指数———原材料库存指数———为例,该项指数自2011年第四季度开始一直低于50%,反映了制造业原材料库存持续下降。受银行限贷、部分钢贸企业重复质押钢材引发的诚信危机的影响,钢材社会库存自2012年春节以后持续下降,与之相对应的是钢厂库存呈上升态势。钢厂为减少资金占用,不得不大幅降低铁矿石周转库存。经测算,2012年,国内市场钢材消化库存约2500万吨左右,实际粗钢资源供应量增长约5%。

  2013需求、进出口、原料和钢材价格等均将持稳或略有回升

  2013年,全球经济复苏道路依旧曲折,中短期难以摆脱低增长格局。据国际货币基金组织(IMF)的最新预测,2013年,全球经济增长率为3.6%。其中,发达经济体为1.3%,新兴和发展中经济体为5.3%。

  党的十八大确定了2020年的发展目标,即实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番。按照这一目标,预计未来8年里,我国经济复合增长率要达到7%左右。中央经济工作会议强调,2013年,经济工作要以提高经济增长质量和效益为中心,稳中求进,积极扩大国内需求,加大经济结构战略性调整力度,着力保障和改善民生,增强经济发展的内生活力和动力,保持物价总水平基本稳定,实现经济持续健康发展和社会和谐稳定。

  在这样的宏观环境下,2013年,我国经济有望保持平稳增长,预计2013年我国经济增速将保持在7.5%~8%,固定资产投资实际增长20%左右,消费实际增长11%左右,外贸出口增长10%左右。

  从主要下游行业来看,房地产行业:2013年,保障房计划开工600万套,保障房建设对房地产开发投资增长还有较强的支撑。同时,2012年下半年以来,国内商品房销售回暖,土地供需放大,有利于推动2013年房地产开发投资增速回升。基建行业:2013年,我国铁路基建投资计划为5300亿元,预计2013年上半年,铁路基建投资将出现较大幅度的反弹。另据统计,2012年5月~9月份,国家发展改革委批复的大项目立项总投资额为7万亿元,为2013年我国基础建设投资增长奠定了基础。机械行业:受投资需求带动,2013年,机械工业产销增速将缓慢回升,全年增速有望达到12%~16%。汽车行业:考虑到当前汽车产业产能过剩和渠道库存有待消化,结合汽车下乡等促进消费的政策可能延续出台,预计2013年全年,汽车产销增速将略有回落,为1%~3%。造船行业:2013年,我国造船完工量还将呈负增长态势,预计将下降11%~13%。家电行业:2013年1月份,家电下乡政策将集中到期,政策延期的可能性不大,同时考虑到国际市场需求的不确定性,2013年我国家电行业前景不容乐观。

  综上分析,预计2013年,我国粗钢消费量为7亿吨~7.1亿吨,同比增长3%~4%。

  从进出口来看,我国钢材进口量将保持平稳,出口量将稳中有升。从2012年我国钢材分地区出口情况来看,发展中国家和地区是我国钢材出口的主要市场,如亚洲、非洲、南美洲和中东地区,我国出口到这些地区的钢材占全部钢材出口量的82.3%。考虑到这些地区的经济发展形势总体好于发达国家和地区,将支撑我国钢材出口增长。从进口来看,我国钢材进口量保持相对稳定。一是加工贸易进口占较大比重,近年来以加工贸易方式进口的钢材数量占40%~50%;二是高附加值产品占较大比例,短期内难以替代。预计2013年,我国钢材进口量还将保持平稳,预计粗钢净出口量在4500万吨左右。

  从钢铁原燃材料方面来看,目前,国产铁矿石原矿已经具备15亿吨/年~16亿吨/年的生产供应能力,可支撑生铁年产量3.2亿吨;进口铁矿石7亿吨左右,可支撑生铁年产量4.2亿吨。二者相加,基本上可满足7.4亿吨生铁产量的需求。不过,由于国产矿成本较高,一旦铁矿石市场价格低于国产矿采选成本,则国内矿山将减少甚至停止供应,那么钢厂将被迫更多地使用进口矿,从而在一定程度上又支撑进口铁矿石价格。焦炭方面,据统计,2012年1月~11月份,国内市场焦炭资源供应量为40642万吨,生铁产量为60872万吨,焦铁比为0.67。按此测算,根据2013年粗钢产量要达到7.5亿吨的预测量,估计国内焦炭市场资源供应量需要达到4.69亿吨,即日均128.5万吨/天。而目前,我国焦炭产量在120万吨/天左右。这有助于促进焦炭价格回升。此外,2012年12月17日,国务院关税税则委员会公布的《关于2013年关税实施方案的通知》,其中没有出现焦炭的商品名称。这意味着焦炭40%的出口税率将在2013年取消,有利于我国焦炭出口的适度恢复。

  综合以上分析,2013年,基于国内钢铁产量总体呈平缓回升态势,粗钢资源供应量继续呈低增长态势,铁矿石、焦炭等原燃材料价格将维持稳定或稳中有升。2013年,下游行业将稳定增长,国内钢材市场需求稳中有升。当前国内钢材市场价格依然处于底部区域,钢材价格进一步下跌空间有限,预计2013年上半年,国内钢材市场价格将呈震荡底部抬高趋势。
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